FAITS MARQUANTS

Baisse de la vacance historique à Marseille

Pour des raisons historiques, 25 % des surfaces habitations de Marseille sont vacantes, soit environ 30 000 m². Dans le premier tronçon de la rue de la République, le niveau de maturité aujourd’hui atteint par le patrimoine a permis de résorber plus de 1 700 m² de la vacance historique, soit une amélioration de 5 % du taux d’occupation. Dans la deuxième partie de la rue de la République de Marseille, alors que les autres propriétaires ont débuté la rénovation de leurs immeubles, ANF Immobilier a restructuré 3 immeubles. Près de 2 000 m² d’appartements vacants ont été transformés en plus petits appartements afin d’être proposés meublés à la location pour des étudiants. Ces 80 appartements ont tous été loués en moins de deux mois.

Intensifiant ainsi ses efforts dans la réduction de la vacance, ANF Immobilier a pris les mesures pour enregistrer une baisse de la vacance historique de 40 % à l’horizon 2011 afin qu’elle atteigne 18 000 m² (par rapport à 30 000 m²).

Accélération des arbitrages

L’arbitrage d’actifs fait partie intégrante de la stratégie d’ANF Immobilier. Depuis le début de l’année 2010, un processus de cessions d’actifs pour environ 75 millions d’euros - dont 67,5 millions d’euros sont aujourd’hui déjà vendus ou sécurisés - est engagé. Le prix de vente global est en ligne avec les dernières valeurs d’expertises. Les actifs vendus concernent des ensembles immobiliers situés sur des zones périphériques à la rue de la République ou encore des immeubles dont la valorisation par ANF Immobilier est achevée. En 2010, 3 immeubles à Lyon et 7 à Marseille ont été vendus pour un montant total de 33,5 millions d’euros.

Afin de répondre à la demande de biens immobiliers en habitations localisés dans des zones prime, ANF Immobilier a accéléré son programme de rotation d’actifs par le lancement d’un programme de cessions de 45 000 m² d’habitations dont 30 000 m² seront vendus au détail. Ce programme s’étalera sur 5 ans et portera sur des appartements vacants à ce jour et répartis dans l’ensemble du patrimoine ainsi que sur des appartements actuellement occupés qui seront cédés au fur et à mesure de leur libération. Les premières transactions concernent un immeuble à Marseille situé dans l’ensemble Pavillon-Vacon, les valeurs de cessions sont comprises entre 3 700 et 4 200 €/m², actes en main.

Nouveaux commerces à Marseille

L’enseigne Starbucks Café a ouvert son premier établissement marseillais dans un immeuble d’ANF Immobilier, rue de la République. Il s’agit du troisième Starbucks Café ouvert dans le patrimoine d’ANF Immobilier après les deux premiers ouverts à Lyon. Pour 2011, de nouvelles ouvertures sont annoncées telles que Rip Curl.

Par ailleurs, en matière de commerce, 31 baux ont été conclus dans le patrimoine d’ANF Immobilier à Marseille durant l’année 2010. Le succès de ces ouvertures avec une fréquentation en progression est un signal de la nouvelle commercialité de la rue de la République de Marseille.

Nouvelles installations commerciales à Lyon

ANF Immobilier a restructuré plusieurs locaux commerciaux situés rue de la République à Lyon entre la place Bellecour et la place de la République permettant ainsi d’attirer des enseignes dynamiques sur ces emplacements particulièrement attractifs. En particulier, Desigual a loué une surface de 240 m² alors qu’Orange a agrandi sa boutique (300 m²).

Livraison des projets Fauchier et Forbin

Initialement l’assiette foncière du projet Fauchier développait une école ainsi qu’un immeuble qui ont tous les deux été démolis après leur libération. Le projet est un ensemble neuf de bureaux (13 000 m²) et d’habitations (6 000 m²) en partenariat avec Constructa dont le chantier a démarré fin 2008 pour une durée de près de deux et qui a été livré dans les délais prévus fin 2010. Les bureaux sont désormais occupés par les services de la Ville de Marseille et les appartements ont été vendus.

ANF Immobilier était propriétaire d’un bâtiment à usage de commerces de 2 étages vacants, situé à quelques mètres de la place de la Joliette. ANF Immobilier a alors proposé à son partenaire B&B la construction d’un nouvel hôtel de 125 chambres. Après près d’un an de travaux, le nouvel hôtel a été livré fin 2010 et est depuis cette date en exploitation.

Le rendement de ces projets est de 9 % et démontre la capacité d’ANF Immobilier d’exploiter ses réserves foncières pour créer de la valeur. Ils illustrent parfaitement l’expertise d’ANF Immobilier dans la stratégie immobilière de restructuration d’ensembles immobiliers de centre-ville.

Projet Mansardes de Lyon

La livraison des appartements du projet mansardes s’est poursuivie. Il s’agit d’appartements neufs représentant 5 100 m² créés dans les combles des immeubles de la rue de la République de Lyon et ouvrant sur une vue très dégagée des toits lyonnais. En 2010, 40 appartements ont été livrés et tous ont été loués à un loyer moyen de 14,50 €/m², supérieur à la moyenne du marché. Pour 2011, une trentaine d’appartements devraient encore être livrés.

Communication financière

Au cours de l’année 2010, ANF Immobilier a poursuivi ses efforts en matière de communication financière en s’attachant particulièrement à rencontrer de nombreux investisseurs et analystes financiers. Ces actions se sont traduites par une augmentation significative de la liquidité de près de 30 % en deux ans. Le volume quotidien moyen est désormais de l’ordre de 5 000 titres (source Bloomberg du 01/01/10 au 31/12/10).

Par ailleurs, durant l’année 2010, les analystes des sociétés Invest Securities et Kepler Securities ont initié la couverture du titre, portant à 5 le nombre d’analystes suivant la Société. Pour 2011, Aurel a également débuté une étude d’ANF Immobilier.

Marseille 2013

La perspective de l’événement Marseille Capitale Européenne de la Culture est un atout pour ANF Immobilier. Située au cœur des infrastructures redéployées par les pouvoirs publics à cette occasion – Vieux Port, place de la Méditerranée, Joliette – ANF Immobilier bénéficiera de l’animation créée par cet événement exceptionnel. La majeure partie des projets d’ANF Immobilier sera par ailleurs livrée à cette échéance profitant ainsi de la profondeur du marché.

Les chantiers des projets situés dans l’environnement immédiat du patrimoine marseillais ont débuté. Ainsi la tour CMACGM a été livrée, le Mucem est en cours de travaux ainsi que l’Hôtel Dieu dont la réhabilitation permettra l’arrivée d’un nouvel hôtel Intercontinental à proximité de la rue de la République. Enfin, la rénovation du Centre Bourse et la semie-piétonisation du Vieux-Port sont des éléments forts des dessertes et de la commercialité du patrimoine d’ANF Immobilier.

Développement durable

ANF Immobilier est convaincue que les enjeux environnementaux – maîtrise des consommations énergétiques, amélioration des cibles confort et santé, intégration dans la ville – constituent désormais une variable incontournable dans l’appréhension de son métier.

Les tendances actuelles du marché de la construction en sont la preuve : la réglementation énergétique est de plus en plus ambitieuse notamment sur l’existant, la certification HQE se généralise, les projets de baux verts incitent à repenser la collaboration entre bailleurs et locataires et les performances énergétiques et sanitaires nourrissent la réflexion sur la valeur immobilière verte.

ANF Immobilier a lancé son projet de développement durable avec la volonté d’en faire un outil concret, qui contribue à valoriser son patrimoine et son savoir-faire.
De nombreux projets et réflexions ont ainsi été lancés, sur la performance environnementale des constructions neuves, les travaux de rénovation de l’existant ou encore l’engagement social du Groupe.

Progression de l’ANR et du cash-flow courant

En dépit d’un environnement de marché très volatile, la valeur du patrimoine d’ANF Immobilier a progressé de 7 % en 2010 à périmètre constant, et son Actif Net Réévalué s’est lui amélioré de 1,4 €/action passant à 40,3 €/action au 31 décembre 2010 (hors variation de juste valeur des instruments financiers de couverture). Ceci traduit la valeur ajoutée des équipes d’ANF Immobilier dans la valorisation de son patrimoine.

De plus, le cash-flow courant de la Société est également en hausse et s’établit à 38,9 millions d’euros en progression de 9 %.